大行评级丨杰富瑞：削恒生银行目标价至80港元，评级降至跑输大市
2024-12-28 【 字体：大 中 小 】
杰富瑞发表报告，认为恒生银行(0011.HK)上半年净利息收入较预期疲弱，加上不良贷款急升，故下调盈利预测，评级由“持有”降至“跑输大市”，目标价由100港元下调至80港元。
该行将恒生银行2024至2026财年拨备前经营利润预测下调3至10%，原因是净息差疲弱及营运开支上升，但部分被较强的非利息收入抵销。下半年的净息差可能会在高基数上放缓，可能会拖累2024财年拨备前经营利润负增长。管理层认为，由于抵押品比率较高，加上减息及宏观经济改善的前景，目前的不良贷款情况不需要很多拨备。该行认为，由于香港零售业面临结构性挑战，加上写字楼供应严重过剩，目前假设减息时宏观经济将有所改善，信贷状况亦会改善的想法值得商榷。
报告指，由于恒生银行的股本回报率为10%至11%，而派息比率已接近80%，若贷款增长改善而资产质素仍然不明朗，进一步作资本行动空间不大。
猜你喜欢
大年初一，无论贫富，记得在桌上摆这8种“好运果”，龙年行大运
9869 （经济）山东淄博：新经济助力老工业城市尽显“年轻态”
7253 股票配资基本知识：杠杆投资的风险与机遇
9574 2024成都车展：奇瑞瑞虎8 PLUS预售价1199万元起
2940 周末超级利好失效, 什么情况 2900点失守, 此轮维稳行情结束了
7694 以色列央行行长：如果通胀稳定，以色列央行
6956 网上借钱炒股：高风险高收益的双刃剑？
3938 LPR大幅下调 存量贷款利率是否会跟随下调 重定价日能改吗
3578 4月28日节能转债上涨082%，转股溢价率3894%
574 量化交易策略：解码市场脉搏，捕捉财富机遇
2494 
光庭信息涨101%，成交额794099万元，今日主力净流入-13464万_筹码分布_公司_汽车
企业盈利向好 研发投入成增长“引擎”
4月21日香港金至尊黄金价格37270港币两
儿童人体成分分析仪的工作原理_孩子_脂肪_身体状况
4月28日节能转债上涨082%，转股溢价率3894%
掌握大模型备案流程，提升企业竞争力_挑战_应用_技术
王晋斌：强美元周期存在被拉长的可能性
股票买卖加杠杆操作：高风险高收益的双刃剑
配资止损线：你的财富保卫战，不容忽视的风险控制
外盘期货交易App：玩转全球市场，掌控财富密码？
